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Concilia cada ejecución antes de volver a operarLectura de 16 minutos
¿Por qué mi orden de opciones se ejecutó a varios precios?
Aprende por qué una orden de opciones se ejecuta a varios precios, cómo funcionan el promedio ponderado y la cantidad restante, y cómo influyen límite, ruta y spreads.
Respuesta directa
Una orden de opciones puede generar varias ejecuciones cuando hay contratos disponibles en distintos precios, mercados o momentos. Un límite de compra es la prima máxima permitida, no la petición de un precio exacto; uno de venta es el mínimo. El enrutador o la bolsa puede tomar cantidad a mejores precios y continuar hasta el límite. El bróker informa cada ejecución, el promedio ponderado y la cantidad que sigue activa o fue cancelada.
Una orden puede consumir varios niveles de precio
Supón una compra de 10 contratos con límite de $1.25. Si hay dos contratos a $1.20, tres a $1.22 y cinco a $1.25, los tres precios respetan el límite. El promedio ponderado es $1.231 por acción: (2 × 1.20 + 3 × 1.22 + 5 × 1.25) ÷ 10.
Las bolsas de opciones permiten que órdenes elegibles se ejecuten a varios precios y los enrutadores pueden dividir la cantidad entre mercados o niveles. Una cotización que cambia rápido también crea ejecuciones separadas por segundos. Por eso, una orden puede tener varios identificadores de ejecución sin estar duplicada.
El promedio se pondera por contratos, no por precios
No promedies por igual los precios distintos. Multiplica cada prima por los contratos ejecutados allí, suma y divide entre el total ejecutado. Con multiplicador estándar de 100 acciones, la prima del ejemplo suma $1,231 antes de comisiones. La plataforma puede mostrar $1.23 redondeado aunque el libro de efectivo conserve más precisión.
La mejora de precio hace el promedio más favorable que el límite; no amplía el límite. Una compra limitada no debe ejecutarse por encima ni una venta por debajo, aunque los costes afectan el resultado neto. Las órdenes de mercado y stops de mercado activados no tienen esa misma frontera.
Cantidad ejecutada y cantidad restante son datos separados
Un informe de 6 de 10 contratos deja cuatro por conciliar. El resto de una orden diaria o GTC puede seguir activo, un resto IOC se cancela y FOK exige toda la cantidad de inmediato o ninguna. Cancelar tras una ejecución parcial solo afecta el remanente confirmado, no los contratos ya ejecutados.
Comprueba estado, cantidad acumulada, remanente, cada precio y confirmación de cancelación antes de enviar otra orden. Repetir los 10 contratos originales después de ejecutar seis puede crear una posición de 16. Calcula poder de compra y riesgo desde la posición confirmada, no desde el tamaño deseado.
Los precios de las patas pueden ser asignaciones contables
Una orden compleja suele estar controlada por un débito o crédito neto. La bolsa puede informar precios para cada pata que sumen el paquete aceptado y cumplan sus reglas. No demuestran que cada pata estuviera disponible por separado ni que se enrutara independientemente a ese precio.
Concilia unidades completas, proporciones, prima neta, costes y cantidad restante del paquete. Si solo se ejecuta parte de un spread, confirma que todas las patas necesarias para esas unidades se completaron juntas. No juzgues la calidad por una pata favorable o desfavorable ignorando el paquete.
Preguntas frecuentes
¿Es normal que una orden de opciones tenga varios precios de ejecución?
Sí. Puede haber interés mostrado u oculto en varios precios o mercados y el enrutador puede acceder a más de un destino. Las cotizaciones también cambian mientras el resto sigue activo. Varias ejecuciones son normales si todas respetan el límite y las condiciones.
¿Puede una orden limitada ejecutarse peor que mi límite?
Una compra limitada no debe ejecutarse por encima del límite ni una venta por debajo. Puede hacerlo al límite o mejor. Comisiones y tasas pueden empeorar el resultado neto, y una orden de mercado o un stop de mercado activado no dispone de protección equivalente.
¿Cómo calculo el precio medio de ejecución de una opción?
Multiplica cada precio por los contratos ejecutados allí, suma los importes y divide entre el total de contratos. Después multiplica la prima por el multiplicador contractual para obtener efectivo y añade costes por separado. No promedies niveles sin ponderar sus cantidades.
¿Por qué las patas de mi spread muestran precios diferentes?
La bolsa debe informar un precio por pata, pero tu instrucción puede haber controlado solo el débito o crédito neto. Los precios pueden asignarse para representar la ejecución del paquete. Confirma proporciones y prima neta en vez de tratar cada pata como una oportunidad independiente.
Fuentes
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