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El straddle fiscal se define por riesgo compensado19 min de lectura
¿Cuáles son las reglas fiscales de straddle para opciones?
Aprende cómo las reglas fiscales de straddle difieren pérdidas, alteran plazos, alcanzan spreads y acciones cubiertas, y requieren registros para Form 6781.
Respuesta directa
En el impuesto federal estadounidense, un straddle es en general un conjunto de posiciones compensatorias sobre bienes negociados activamente donde una reduce sustancialmente el riesgo de pérdida de otra. Lo define el efecto económico, no el nombre: opciones, spreads, butterflies y acciones combinadas con opciones relacionadas pueden entrar. Si se cierra una pata con pérdida y otra conserva ganancia no reconocida, la pérdida deducible suele limitarse al exceso sobre esa ganancia y el resto se difiere. También pueden cambiar plazo, carácter, costes de mantenimiento e informe. Straddles identificados, covered calls cualificadas, Section 1256 y estructuras mixtas tienen reglas especiales.
El nombre de la estrategia no determina el straddle
Los bienes negociados activamente incluyen opciones sobre acciones y contratos para comprar acciones. Una posición es compensatoria si reduce sustancialmente el riesgo de pérdida de otra. Puede presumirse compensación cuando los valores se mueven en sentido inverso, se comercializan como spread o el margen conjunto es menor que la suma por separado.
Un long straddle es candidato claro, pero verticales, calendars, butterflies, collars, conversions y combinaciones de acciones y opciones también requieren análisis. Que la plataforma muestre órdenes separadas no impide agruparlas fiscalmente. Algunas posiciones de cónyuges o entidades transparentes también pueden contar.
La pérdida se difiere contra ganancia abierta
Si una pata cierra con pérdida de 10.000 y la compensatoria mantiene 7.000 de ganancia no reconocida al cierre anual, la regla general permite deducir ahora solo 3.000 y difiere 7.000. Así no se reconoce la pérdida mientras permanece abierta la ganancia opuesta.
La ganancia no reconocida suele medir lo que existiría al vender la posición a valor razonable el último día hábil del año, además de cierta ganancia realizada pero no reconocida. Cerrar todas las patas puede cambiar el resultado, aunque todavía deben revisarse wash sales y posiciones sucesoras.
El plazo y los costes también pueden cambiar
El plazo de una posición en un straddle suele empezar no antes de que termine el straddle, salvo que ya se hubiera mantenido más de un año antes de crearlo. Por eso una larga duración de calendario no garantiza trato de largo plazo.
Intereses y gastos asignables pueden requerir capitalización en vez de deducción actual. Carácter de pérdidas, ventas cortas, covered calls cualificadas y straddles mixtos con contratos Section 1256 añaden más reglas.
Las excepciones exigen registros contemporáneos
Hay excepciones para ciertos straddles identificados, determinadas covered calls cualificadas con acciones, coberturas elegibles y conjuntos formados solo por Section 1256. No toda covered call ni todo hedge etiquetado por el broker queda exento.
Identificaciones y elecciones mixtas tienen plazos y consistencia que no se reconstruyen con seguridad al final del año. Form 6781 suele usar Parte II para resultados de straddles y Parte III para determinadas ganancias no reconocidas. Conserva valores, fechas, bases, elecciones y relaciones por pata.
Preguntas frecuentes
¿Todo long straddle es un straddle fiscal?
Un call y un put del mismo subyacente que compensan riesgo son un ejemplo típico, pero la clasificación depende de las posiciones y excepciones. El concepto fiscal es más amplio que la estrategia nombrada e incluye combinaciones con otros nombres. Analiza toda la cartera y no uses la etiqueta de la orden como conclusión.
¿Un vertical spread puede ser un straddle fiscal?
Sí. Los spreads vendidos como posiciones compensatorias son una situación donde puede presumirse la compensación, y las patas larga y corta reducen riesgo mutuamente. El tratamiento exacto depende de contratos, posiciones relacionadas, condición Section 1256 e identificaciones o excepciones.
¿Importa si cierro la pata perdedora antes de fin de año?
Sí. Cerrar la pérdida dejando ganancia opuesta no reconocida es el supuesto central de diferimiento. La deducción actual suele limitarse a la pérdida que excede esa ganancia. Cerrar o sustituir otras patas cambia el cálculo, pero reglas de sucesoras y wash sale impiden evaluar una orden aislada.
¿Las covered calls están exentas?
No todas. Algunas combinaciones de covered calls cualificadas y sus acciones pueden quedar fuera del diferimiento general bajo requisitos detallados de strike, plazo, mercado, conjunto mayor y una regla especial de cierre anual. Un call muy in-the-money o no cualificado puede fallar y el plazo de las acciones también puede verse afectado.
Fuentes
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