Todas las guías de opciones
Valoración de opciones6 min de lectura
Valor teórico de una opción frente a precio de mercado
Entiende qué estima un modelo, qué representan bid y ask y por qué el resultado teórico no constituye una cotización ejecutable
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
El valor teórico es la salida de un modelo que usa precio de la acción, strike, tiempo, volatilidad, tipos y dividendos. El precio de mercado surge de bids, asks y operaciones reales de un contrato en un momento concreto. El modelo permite comparar supuestos y analizar escenarios, pero no promete que alguien opere a su resultado ni que sus entradas futuras se materialicen
Comprende la pregunta que resuelve el modelo
Fórmulas europeas como Black-Scholes y modelos que incorporan el ejercicio americano estiman valor con entradas definidas. El resultado es coherente con ese modelo y esos datos. Cambiar IV, fecha, tipo, dividendo o modelo cambia la respuesta sin que exista un error. Un cálculo inverso también puede hallar el precio de acción coherente con una prima objetivo
Contrasta la estimación con un mercado ejecutable
El bid suele ser la oferta de un comprador y el ask la petición de un vendedor. Mid o mark resumen la cotización, pero no son automáticamente negociables. Una última operación antigua, un spread amplio, poco tamaño o un mercado rápido hacen que un precio mostrado no anticipe el siguiente cruce. Registra la hora y distingue prima por acción de importe contractual
Usa el desacuerdo como pregunta y no como certeza
Una diferencia no demuestra por sí sola que la opción esté mal valorada. El mercado puede reflejar otra superficie de IV, dividendos, préstamo, eventos o demanda inmediata. Valida contrato y entradas, y compara escenarios con precios ejecutables. Mantén condición modelada, rango bid-ask y supuestos juntos para no confundir estimación con pronóstico o salida garantizada
Preguntas frecuentes
¿Es el midpoint el valor justo de la opción?
No necesariamente. Es la media de bid y ask y puede servir de referencia, pero no garantiza tamaño ni ejecución
¿Por qué dos calculadoras muestran valores distintos?
Pueden usar modelos, tiempos, IV, tipos, dividendos u horas diferentes. Compara las entradas antes del número final
Fuentes
Vea la condición detrás de su objetivo
Elija un contrato, una prima objetivo y un punto de control para ver qué cambia cuando se mueven el tiempo o la volatilidad implícita
Analizar mi opción en inglés