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Precio objetivo4 min de lectura
¿Qué precio debe alcanzar la acción para que mi put llegue al objetivo?
Cómo la fecha de referencia y los supuestos de valoración determinan el precio de la acción asociado al objetivo de una put
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
Antes del vencimiento, una prima objetivo de una put no corresponde a un único precio garantizado de la acción. En general, una caída del subyacente favorece el valor de una put larga, pero el precio requerido también depende del ejercicio, la fecha de referencia, la volatilidad implícita, las tasas y los dividendos. La misma prima objetivo puede producir una condición distinta si cambia la fecha o el supuesto de VI
Una put invierte la dirección del objetivo
Una put larga adquiere valor intrínseco cuando el subyacente cae por debajo del precio de ejercicio. Antes del vencimiento también puede conservar valor temporal, por lo que restar la prima objetivo al ejercicio no resuelve cualquier pregunta sobre una fecha intermedia. Ese atajo describe una relación simplificada al vencimiento, no una cotización actual o futura
La fecha de referencia conserva valor temporal
Un objetivo fijado para la próxima semana y el mismo objetivo al vencimiento son escenarios diferentes. En la primera fecha, al contrato aún le queda tiempo hasta expirar. El cálculo inverso debe valorar ese plazo restante en vez de tratar la fecha de control como si fuera el vencimiento
La VI desplaza la condición requerida
Si las demás variables permanecen iguales, una VI supuesta más alta suele sostener más valor temporal tanto en calls como en puts, y una VI más baja suele reducirlo. Aunque se mantengan el objetivo y la fecha, ese cambio puede mover el precio del subyacente que iguala el valor modelado de la put con la prima elegida
Separe el valor modelado de una cotización ejecutable
Los compradores y vendedores determinan la prima disponible en el mercado. Por eso, el precio requerido del subyacente debe leerse junto con el contrato, el objetivo, la fecha de referencia, la VI y la hora de la cotización. Describe un escenario internamente coherente, pero no promete que aparezcan un bid o un ask a ese valor
Preguntas frecuentes
¿Basta el punto de equilibrio al vencimiento para evaluar antes una put?
No. El punto de equilibrio al vencimiento usa el pago final y la prima neta, mientras que una fecha anterior deja valor temporal en el contrato. La estimación intermedia necesita un modelo de valoración y supuestos explícitos
¿El precio requerido de la acción garantiza que mi put cotice en el objetivo?
No. Es la condición del subyacente que coincide con el objetivo en el escenario elegido. La VI real, la liquidez y los bid y ask disponibles pueden producir una prima diferente
Fuentes
Vea la condición detrás de su objetivo
Elija un contrato, una prima objetivo y un punto de control para ver qué cambia cuando se mueven el tiempo o la volatilidad implícita
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