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Vincula la prima con la operación de acciones17 min de lectura
¿Cómo afectan el ejercicio y la asignación a la base fiscal?
Aprende cómo el ejercicio de calls y puts y la asignación de puts o covered calls ajustan la base o el importe de venta bajo reglas federales de EE. UU.
Respuesta directa
Bajo las reglas federales generales de Estados Unidos, ejercicio y asignación suelen incorporar la prima a la operación con acciones. El titular de un call largo suma su coste a la base de las acciones compradas. El emisor de un put asignado resta la prima recibida de esa base. Quien ejerce un put largo reduce el importe obtenido al vender las acciones por el coste del put. Quien recibe asignación en un covered call añade la prima al importe obtenido por la venta. Comisiones, puts protectoras, covered calls cualificadas y straddles pueden modificar el resultado declarado.
Ejercer un call largo aumenta la base
Si un call estándar con strike 50 costó 3 por acción y se ejerce para recibir 100 acciones, el pago de 5.000 más los 300 de prima da una base de 5.300 antes de gastos, o 53 por acción. La prima no se vuelve a deducir por separado al ejercer.
Las acciones adquiridas tienen su propio registro y plazo de tenencia; los días del call no se trasladan simplemente a las acciones. Guarda la confirmación porque la operación de opción y el lote resultante pueden aparecer en vistas distintas.
La asignación de un put corto reduce la base
Un put de strike 50 emitido por 2 y asignado sobre 100 acciones genera una base simplificada de 5.000 menos 200, es decir, 4.800 o 48 por acción antes de gastos. Aunque 48 también sirva como referencia económica, conserva strike, prima, multiplicador, costes y fecha por separado.
La prima queda diferida hasta vencimiento, cierre o asignación. Tras asignarse, reduce la base de las acciones adquiridas en vez de quedar como ganancia independiente. La venta posterior compara su importe con esa base ajustada.
Ejercer el put o asignar el call ajusta la venta
Quien ejerce un put largo para vender acciones reduce el importe obtenido por el coste del put. Strike 45 y prima 1 producen un importe simplificado de 44 por acción. Las reglas de put protectora y venta corta pueden alterar el plazo y el carácter del resultado.
En un covered call asignado, la prima recibida aumenta el importe obtenido por las acciones. Strike 55 más prima 1,50 equivale a 56,50 por acción antes de gastos. La base y tenencia de las acciones determinan después la ganancia o pérdida, con posibles reglas de covered call cualificada.
Concilia los cuatro eventos
Registra lado, call o put, strike, prima, multiplicador, contratos, acciones, gastos, fecha, lote entregado o recibido y base o ingreso declarado. Comprueba totales por acción y por contrato para detectar errores de multiplicador.
El documento del broker puede requerir corrección si omite una prima o no conoce posiciones compensatorias en otra cuenta. Conserva los comprobantes originales y consulta a un profesional para puts protectoras, straddles, opciones ajustadas, planes de empleados o fiscalidad no estadounidense.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la base tras la asignación de un cash-secured put?
En la regla federal general, parte del importe de compra al strike y resta la prima del put emitido, incorporando después los costes aplicables. Strike 50 y prima 2 dan una base simplificada de 48 por acción antes de gastos. Es una base fiscal, no un suelo para la pérdida económica.
¿El ejercicio de un call reinicia el plazo de tenencia?
El ejercicio crea una adquisición de acciones con su propio plazo, sin heredar simplemente los días durante los que se mantuvo el call. Conserva las fechas de ejercicio y adquisición registradas. El coste de la opción entra en la base, pero su tiempo de tenencia no se suma automáticamente al de las acciones.
¿La prima del covered call se suma al precio de venta?
Por regla general federal, sí: la prima del call emitido y ejercido aumenta el importe obtenido por la venta de acciones. Luego se resta la base ajustada. Las reglas de suspensión del plazo y covered calls cualificadas pueden afectar el carácter, por lo que strike más prima solo describe el lado de ingresos.
¿El broker declarará automáticamente la base correcta?
Suele incorporar ajustes estándar, pero debes verificarlos. El IRS contempla expresamente que la prima de un call emitido ejercido falte del precio declarado. Operaciones entre cuentas, puts protectoras, straddles, contratos ajustados y lotes transferidos también pueden requerir conciliación adicional.
Fuentes
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