全部期权指南
目标价格4分钟阅读
我的看跌期权达到目标价需要什么股价？
了解检查日期和定价假设如何决定看跌期权目标费所对应的股价条件
由 Mark 编写 · 官方资料列于文末
直接答案
到期前，看跌期权的目标期权费并不对应一个能够保证实现的股价。在明确的定价情景中，标的资产价格下跌通常有利于提高看跌期权价值，但所需股价还取决于行权价、检查日期、隐含波动率、利率和股息。日期或波动率输入不同，同一目标对应的股价条件也会不同
看跌期权的目标方向相反
标的资产跌破行权价后，买入的看跌期权会获得内在价值。但在到期前，期权费还可能包含时间价值，因此不能在所有检查日期都用行权价减去目标期权费来得出答案。那种简化计算描述的是到期关系，不是当前或未来报价
检查点仍保留到期前的时间价值
把目标设在下周和设在到期日，是两个不同情景。较早检查点之后，合约还有剩余期限。反向定价时需要计算这段剩余时间的价值，不能把检查点误当成合约到期日
波动率会移动看跌目标条件
其他输入不变时，较高的隐含波动率通常会为看涨和看跌期权保留更多时间价值，较低的隐含波动率则通常会减少时间价值。在目标和检查点固定时，这种变化会移动模型中让看跌期权达到目标费的标的资产价格
模型价格不能替代可执行报价
市场中的买方和卖方决定实际期权费。阅读所需股价时，应同时保留合约、目标、检查点、波动率输入和报价时间。这个数字只描述内部一致的模型情景，并不承诺市场届时会出现相同的买价或卖价
常见问题
到期盈亏平衡能回答到期前的看跌期权目标吗？
不能单独回答。到期盈亏平衡使用最终损益和净期权费，而提前检查点仍保留合约的时间价值，因此需要定价模型和明确假设
所需股价能保证看跌期权按目标价交易吗？
不能。它只是选定模型情景中与目标期权费相符的股价条件。实际隐含波动率、市场流动性以及当时的买价和卖价都可能让期权费不同
资料来源与延伸阅读
查看目标背后的条件
选择合约、目标期权费和检查日期，查看时间或隐含波动率变化时所需的条件
分析我的期权