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日历价差与对角价差比较
了解日历价差与对角价差的结构、适用决策，以及采取行动前需要核对的定价与成交风险
由 Mark 编写 · 官方资料列于文末
直接答案
日历价差使用同一类型、同一行权价但不同到期日的期权；对角价差还会改变行权价。两者都分开近月与远月期权，但对角价差在期限结构交易上增加了方向和行权价宽度选择。两种策略的价值取决于两个到期日、可能不同的隐含波动率、Theta、Vega、股价变动以及同时平掉两腿的价格。
日历价差与对角价差：核心结构
日历价差使用同一类型、同一行权价但不同到期日的期权；对角价差还会改变行权价。两者都分开近月与远月期权，但对角价差在期限结构交易上增加了方向和行权价宽度选择。
日历价差与对角价差：需要比较的变量
两种策略的价值取决于两个到期日、可能不同的隐含波动率、Theta、Vega、股价变动以及同时平掉两腿的价格。不要只套用最终到期损益图，应比较近月到期时完整持仓的价值。
日历价差与对角价差：仍然存在的风险
短期期权可能在长期期权到期前被指派，前月到期后留下的多头也会改变风险。检查分红、行权方式、两个期限的流动性、保证金处理，以及平仓或滚动短腿的准确计划。
常见问题
日历价差与对角价差可以说明什么？
日历价差使用同一类型、同一行权价但不同到期日的期权；对角价差还会改变行权价。两者都分开近月与远月期权，但对角价差在期限结构交易上增加了方向和行权价宽度选择。
使用日历价差与对角价差前应检查什么？
两种策略的价值取决于两个到期日、可能不同的隐含波动率、Theta、Vega、股价变动以及同时平掉两腿的价格。不要只套用最终到期损益图，应比较近月到期时完整持仓的价值。短期期权可能在长期期权到期前被指派，前月到期后留下的多头也会改变风险。检查分红、行权方式、两个期限的流动性、保证金处理，以及平仓或滚动短腿的准确计划。
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