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期權希臘字母閱讀時間 2 分鐘
甚麼是期權 Vega？
了解 Vega 如何估計期權對引伸波幅變化的敏感度
由 Mark 撰寫 · 官方資料列於文末
直接解答
Vega估計在其他模型輸入不變時，隱含波動率每變動1個百分點，選擇權理論價值可能變動多少。它不預測隱含波動率會上升還是下跌。同一標的資產的期權若行使價或到期日不同，對同一隱含波動率變化亦可能有不同反應
它單獨觀察一個定價輸入
隱含波動率嵌入選擇權市場價格。Vega估計在股價、時間和其他輸入不變時，該輸入變動1點的理論影響
同樣的波幅變化會影響不同合約
行使價或到期日不同的期權，Vega可能不同。只比較引伸波幅數字，可能看不到每一份期權金對變化的實際敏感度
事件前後尤其容易觀察
預定事件前，不確定性可能推高隱含波動率。事件後隱含波動率下跌時，即使股價方向正確，買進選擇權的價值亦可能降低
資料來源與延伸閱讀
把這個概念應用到一份期權
選擇合約和目標，讓價格、時間與波幅假設在同一份分析中清晰呈現
分析我的期權