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Por qué cambió4 min de lectura
¿Por qué cambió desde ayer el objetivo de mi opción?
Por qué el precio del subyacente asociado a la misma prima puede variar cuando cambian el tiempo o la volatilidad
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
La prima objetivo elegida puede seguir igual mientras cambia de un día a otro el precio del subyacente que el modelo estima necesario para sostenerla. Ese precio es una salida del contrato, la fecha de referencia, el tiempo restante, la volatilidad, las tasas y los dividendos de cada instantánea. Si cambia una sola entrada, la condición de ayer y la de hoy ya no responden al mismo escenario
El calendario acorta el trayecto hasta la fecha de control
Mantener la misma fecha en el calendario no mantiene constante el tiempo. Después de un día queda menos plazo para que se mueva el subyacente y menos valor temporal en la opción. El efecto no es una deducción diaria fija, porque theta cambia con el moneyness, la VI y el plazo restante
Una VI nueva modifica el valor temporal
La volatilidad implícita se deriva de los precios actuales de las opciones y puede subir o bajar entre observaciones. Una entrada distinta de VI cambia el valor temporal modelado para la fecha de referencia, lo que puede mover el precio del subyacente necesario para alcanzar la misma prima aunque el contrato y el objetivo no hayan cambiado
La influencia principal puede cambiar
El tiempo puede explicar una parte mayor de una actualización y la volatilidad dominar otra. Además, ambos efectos interactúan: una comparación posterior comienza con menos tiempo y quizá con una sensibilidad distinta a la VI. No conviene declarar que una sola griega fue la causa sin mantener constantes las demás entradas y comparar escenarios
Compare las entradas antes que los resultados
Coloque lado a lado los cálculos anterior y actual con sus horas de cotización, fechas de referencia, supuestos de VI, tasas y dividendos. Si las entradas difieren, describa cómo se movió la condición requerida bajo cada conjunto de supuestos. Es más preciso que tratar una de las salidas como una previsión corregida de la acción
Preguntas frecuentes
¿Debe cambiar el precio requerido del subyacente en la misma cantidad cada día?
No. La valoración de opciones es no lineal y sus sensibilidades cambian cuando se mueve el subyacente, se acerca el vencimiento o varía la VI. Una comparación diaria solo describe sus dos instantáneas
¿Una estimación nueva significa que el resultado de ayer era incorrecto?
No necesariamente. Si la salida anterior utilizaba otro tiempo restante o un supuesto distinto de VI, describía otra condición. Que una estimación se quede desactualizada no demuestra que estuviera mal calculada
Fuentes
Vea la condición detrás de su objetivo
Elija un contrato, una prima objetivo y un punto de control para ver qué cambia cuando se mueven el tiempo o la volatilidad implícita
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