全部期权指南
什么是牛市看跌价差？
了解用较低行权价看跌期权限制下行的信用价差
由 Mark 编写 · 官方资料列于文末
直接答案
牛市看跌期权价差卖出一份看跌期权并买入同一到期日、较低行权价的看跌期权。开仓时收到净期权费；到期时若股价保持在卖出看跌期权行权价上方，该期权费通常是最大收益。较低行权价的买入看跌期权限制最大损失，但卖出看跌期权仍有指派可能
期权费是承担有限义务的代价
卖出高行权价看跌期权取得期权费，再买入低行权价看跌期权来限制最差到期损益。保护看跌期权不会让损失无限扩大，但也不代表没有损失
盈亏平衡点在卖出看跌期权下方
到期盈亏平衡点等于卖出看跌期权行权价减净期权费。若股价高于卖出看跌期权行权价，两个合约可能没有价值，部位保留最初的期权费
卖出看跌期权可以被指派
美式卖出看跌期权可在到期前被指派。临近到期且股价接近卖出行权价时，是否平仓或持有需要同时考虑可能产生的股票部位
资料来源与延伸阅读
从正在考虑的合约开始
选择期权和目标，分开查看结果背后的股价、时间和波动率条件
分析我的期权