옵션 결제값 vs 종가: 만기 손익을 정하는 가격

옵션 최종가격은 가장 최근 거래를 기록하며 오래됐을 수 있습니다. 종가마크는 보고를 위해 열린 계약을 평가합니다. 기초자산 종가는 특정 시장마감의 주식 또는 지수수준입니다. 행사결제값은 현금결제 계약의 만기지급액 계산에 쓰도록 별도 정의된 공식 입력값입니다.

이 숫자들을 혼동하면 설명되지 않는 손익이 생깁니다. 모두를 결제가격이라 부르지 말고 각 심볼, 시각, 가격출처와 역할을 따로 기록합니다.

표준 미국 주식옵션은 보통 실물결제입니다. 콜 행사는 행사가에 계약주식을 매수하고 풋 행사는 행사가에 매도합니다. 옵션의 최종체결가가 현금지급액으로 변하지 않습니다.

행사가 50인 콜이 주식 기준가격 53에서 행사되면 내재금액은 주당 3이지만 운영결과는 보통 인도물을 50에 사는 것입니다. 경제적 손익에는 프리미엄, 승수, 수량, 비용과 결과 주식의 가치 또는 이후 매도가를 넣어야 합니다. 예외 없는 행사와 반대지시는 행사여부를 바꿀 수 있습니다.

현금결제 콜 금액 = max(결제값 − 행사가, 0) × 승수 × 계약수입니다. 풋은 차이를 반대로 계산합니다. 공식 결제값 5,012, 행사가 5,000, 승수 100인 콜 한 계약은 화면 지수나 마지막 옵션호가가 다른 숫자를 보여도 비용 전 1,200을 만듭니다.

거래소는 상품별 결제심볼과 방법에 따라 값을 게시합니다. 정확한 루트, 만기, AM·PM, 승수, 게시페이지와 잠정값이 최종확정됐는지를 확인합니다.

Cboe는 AM 특별시가가 각 지수 구성종목의 주상장시장 최초체결가를 사용한다고 설명합니다. 모든 구성종목이 동시에 개장하지 않으므로 장초반 실시간지수는 현재 시가와 전일종가가 섞일 수 있고 SOQ는 필요한 종목 시가를 기다립니다.

PM결제 상품은 보통 정해진 구성종목 종가를 쓰지만 결정적 바스켓이 완성되기 전에 옵션거래가 끝날 수 있습니다. 휴일, 지연개장, 정지, 기업행동과 상품방법론도 공식계산에 영향을 줍니다. 마지막 호가 화면이 아니라 계약명세와 거래소 게시 결제값이 최종근거입니다.