備兌認購期權獲指派後會賣出哪些股票？

一張標準股票認購期權通常代表100股，因此一張備兌認購期權獲指派一般會按行使價賣出100股。OCC對交付物的調整、部分指派或多張合約都可能改變數量。結算義務關乎交付可互換的股票，並不保留賣方偏好的買入日期或成本基礎。

稅務批次選擇決定被處置股票使用哪項買入記錄的成本基礎和持有期。券商可能先顯示持股減少，之後才顯示最終批次分配。不要根據建立認購期權時看似用作備兌的股票推斷最終稅務批次。

IRS《刊物550》指出，股票由券商保管時，充分識別通常要求在賣出或轉讓時告知券商具體股票，並在合理時間內收到書面確認。預設處置方法可以指導券商，但仍須確認該公司如何將其套用於期權指派。

若無法充分識別賣出的股票，IRS一般規則使用最早取得股票的成本基礎。券商介面可能提供先進先出、後進先出、最高成本或稅務敏感方法，但可用選項和指派限期由各公司決定。在公司截止後儲存的偏好可能無法改變已完成的分配。

假設持有100股成本40和另外100股成本55的股票，其後一張行使價50的備兌認購期權獲指派。不計期權金和費用，選擇成本40的批次產生1,000的股票收益；選擇成本55的批次產生500的股票虧損。按美國聯邦稅一般規則，認購期權金通常會增加賣出所得金額。

所選批次亦決定股票結果屬短期還是長期。合資格備兌認購期權、跨式組合、洗售和持有期規則都可能改變表面結果。因此最高成本不一定是最佳稅務選擇，美國以外地區的處理亦可能不同。

指派入帳後，記錄合約乘數、獲指派合約數、交付股數、行使價、期權金、股票批次、買入日期、經調整成本基礎和券商確認。將稅務批次頁面與指派活動核對，不要只看減少後的總持倉。若為部分指派，應同時確認已賣股票和仍未平倉的認購期權。

若顯示的分配錯誤或仍在處理，應立即聯絡券商的期權或成本基礎團隊，查詢指派批次限期並索取書面確認。不要假設事後修改稅務報告便等同及時完成批次指定。保存原始指示和所有更正；金額或持有期處理重要時應諮詢稅務專業人士。