期權損失會超過已付期權金嗎

以2.50買入一張乘數100的期權，未計成本前支付250。若合約到期時沒有價值，合約損失就是250。入場滑價、佣金、交易所費用及多張合約會增加實際金額，因此每股報價本身並不是戶口損失上限。

買方擁有權利，可以讓不利的標準期權到期。OIC因此把股票期權買方的潛在損失限制於已支付金額。即使如此，槓桿與到期仍可令投資者很快損失全部投入。

行使認購期權通常按行使價買入交收物，行使認沽期權通常把交收物賣出。股票或其他資產進入戶口後，其價格、融資、借貨、股息及平倉成本已不屬於結束了的期權合約之期權金上限。

價內認購期權即使合約損失有限，也可能需要遠多於期權金的買股現金。經紀在行使後於裂口市況沽出股票所產生的損失，是新股票持倉的風險，並不是買方期權的期權金損失變成無限。

無抵押認購期權短倉收到的收入有限，但股票上升時沒有固定的理論損失上限。認沽期權短倉因普通股票不能低於零而有絕對損失上限，但在股價急跌後按行使價買股，損失仍可達開倉收入的許多倍。

按金或購買力佔用是抵押要求，不是損失上限。要求可能增加，強制平倉也不保證按模型價格成交。備兌認購期權與現金抵押認沽期權改變資金或抵銷資產安排，但整體持倉仍保留重大股票風險。

正確匹配的垂直價差按行使價闊度及淨借記或貸記限定到期損失。前提是標的、到期日、乘數、交收物及合約數量相同，而且兩腿一直可用。

提早被指派、單腿平倉或到期、經調整合約、部分成交、行使費用及隔夜股票，都可能產生簡單到期圖以外的現金需要或路徑損失。應分開測試理論到期上限與戶口在持倉期間的責任。