看跌期权对角价差策略

两份看跌共享标的、乘数和交割物，但多头行权价更高且到期更晚。这把熊市看跌垂直价差的形状与日历价差的期限安排结合起来。

改变行权价顺序或卖出远期看跌会产生另一种策略。应明确写出每一腿，而不是只依赖“对角价差”这个宽泛名称。

交易者可能希望标的在短腿到期前保持在Ks之上，让它衰减，随后在远期看跌仍有效时出现下跌。

过早急跌会让短腿风险占主导，增加保证金，并可能在长期观点展开之前触发指派。

看跌短腿被指派通常意味着按Ks买入股票。较高行权价的远期看跌可以保护这些股票，但它的剩余时间价值和行权选择仍需考虑。

卖出股票并继续持有或卖出看跌，可能比直接行权更划算。券商流程、现金需求和临近行权价的到期风险都应提前规划。

远期看跌通常贡献正Vega，近期空头可能提供正Theta。市场下跌时，下行偏斜会使两个期限的IV以不同幅度变化。

单一波动率无法描述价差。应模拟两个到期日的波动率曲面，以及直到近期到期的多条标的价格路径。

平掉受压的看跌短腿会实现当前盈亏，卖出新的看跌则开启新的指派义务与下跌敞口。每笔现金流都应分别记录。

监控总支出、权利金收入、远期看跌价值、流动性、费用、购买力、分红或公司行动日期，以及指派后可能持有的股票数量。