備兌買權被指派後會賣出哪些股票？

一口標準股票買權通常代表100股，因此一口備兌買權被指派一般會按履約價賣出100股。OCC對交付標的的調整、部分指派或多口契約都可能改變數量。交割義務關注的是可互換股票的交付，並不保留賣方偏好的買進日期或成本基礎。

稅務批次選擇決定被處分股票採用哪筆買進紀錄的成本基礎和持有期間。券商可能先顯示持股減少，之後才顯示最終批次分配。不要根據建立買權部位時看似用作備兌的股票推斷最終稅務批次。

IRS《出版物550》指出，股票由券商保管時，充分識別通常要求在賣出或移轉時告知券商特定股票，並在合理時間內收到書面確認。預設處分方法可以指導券商，但仍須確認該公司如何將其套用於選擇權指派。

若無法充分識別賣出的股票，IRS一般規則使用最早取得股票的成本基礎。券商介面可能提供先進先出、後進先出、最高成本或稅務敏感方法，但可用選項和指派期限由各公司決定。在公司截止後儲存的偏好可能無法改變已完成的分配。

假設持有100股成本40和另外100股成本55的股票，之後一口履約價50的備兌買權被指派。不計權利金和費用，選擇成本40的批次產生1,000的股票收益；選擇成本55的批次產生500的股票損失。按美國聯邦稅一般規則，買權權利金通常會增加賣出實現金額。

所選批次也決定股票結果屬短期還是長期。合格備兌買權、跨式組合、洗售和持有期間規則都可能改變表面結果。因此最高成本不一定是最佳稅務選擇，美國以外地區的處理也可能不同。

指派入帳後，記錄契約乘數、被指派口數、交付股數、履約價、權利金、股票批次、買進日期、調整後成本基礎和券商確認。將稅務批次頁面與指派活動核對，不要只看減少後的總持倉。若為部分指派，應同時確認已賣股票和仍未平倉的買權。

若顯示的分配錯誤或仍在處理，應立即聯絡券商的選擇權或成本基礎團隊，詢問指派批次期限並索取書面確認。不要假設事後修改稅務報告就等同及時完成批次指定。保存原始指示和所有更正；金額或持有期間處理重要時應諮詢稅務專業人士。