空頭跨式與空頭勒式比較

跨式採用一個通常接近現價的共同履約價；勒式把買權放在上方、賣權放在下方，常讓兩腿從價外開始。

兩者均賣出同一期限的買權及賣權，因此常具有負Gamma、負Vega與正Theta。

接近平價的跨式通常取得更多收入，權利金將兩平點推離共同履約價，但價格仍需留在中心附近。

勒式在兩履約價間形成更寬的最大獲利區，較少收入則表示越過邊界後緩衝也比較小。

兩者的空頭買權都造成無限上漲損失，空頭賣權則在標的趨近零時產生重大虧損。

因履約價較遠便稱勒式安全，會忽略合約數、偏斜、跳空及資本。加入多頭保護翼才能定義到期損失。

相同口數下，平價跨式的金額Gamma、Theta及Vega通常高於較遠的勒式，但會隨現價、時間及波動率曲面改變。

較高勝率估計不會顯示失敗嚴重程度；賣權偏斜也使表面相近Delta的兩側有不同壓力反應。

以相同標的、到期日、時間點、可成交報價及口數，計算價格跳空、波動率衝擊、時間節點和價差擴大下的損益。

接著並列收入、兩個兩平點、希臘字母、保證金預備、指派結果、出場規則與限定風險替代方案。