獲利機率與損益兩平有什麼差別？

損益兩平是根據指定日期通常是到期日的部位損益結構與淨權利金算出的價格條件。獲利機率則是在選定價格分配和波動率假設下，對達到某個獲利條件頻率的模型估計，兩者回答不同問題。

一個部位可能顯示小額獲利的估計機率很高，卻承擔較少發生但更大的損失；也可能損益兩平看似有利卻缺乏流動性。應比較完整損益範圍、預期時間、權利金、波動率輸入、費用，以及機率針對到期還是提前出場。

兩個指標都不保證獲利，Delta也只能有時作為到期價內機率的粗略替代。記錄模型假設與報價時間，測試股價和隱含波動率路徑，並按可接受最大損失而非單一機率決定規模。