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期權希臘字母閱讀時間：4分鐘
甚麼是期權 Theta？
了解Theta估算的時間影響、時間值並非線性減少，以及到期日為何重要
由 Mark 撰寫 · 官方資料列於文末
直接解答
Theta估算在股價、引伸波幅、利率等其他輸入不變時，經過一天後期權理論價值可能發生的變化。買入期權通常有負Theta，賣出期權通常有正Theta。它是不斷變化的模型估計，並不是每天固定扣除的費用；臨近到期時，時間值通常會更快減少
Theta是敏感度，不是賬單
Theta為-0.08表示模型估算其他輸入不變時，一天後期權價值約減少0.08美元。實際市場的輸入會同時變化，因此負Theta的買入期權價格仍可能上升
減少曲線取決於合約
時間值不會每天等額消失。價內外程度、剩餘時間和引伸波幅都會改變曲線，臨近到期的等價期權與長期或深度價內合約會有不同表現
用多個檢查點重新估值
把今天的Theta乘以剩餘日數，等於假定Theta永遠不變。較穩妥的方法是在多個未來日期重新估值，並清楚列出股價和波幅假設
資料來源與延伸閱讀
把這個概念應用到一份期權
選擇合約和目標，讓價格、時間與波幅假設在同一份分析中清晰呈現
分析我的期權