選擇權履約指示截止時間與市場收盤有何不同

第一是契約最後交易時間；第二是帳戶提交履約或不履約指示的期限；第三是券商、交易所和結算會員傳遞相反意向的營運期限；第四是產生現金或交付資產的後續處理與結算時間線。

上午結算商品的時點可能落在不同日期，下午結算、每週到期、半日市、假日、暫停交易和特殊商品規則也會改變安排。日曆上的到期日無法說明全部四個時鐘。

OCC對符合資格的到期選擇權採用例外履約。OIC目前說明股票與指數選擇權的價內門檻為0.01，但同時強調這是OCC和結算會員之間的行政程序。券商可採用自己的客戶政策、風險控制與聯絡期限。

在規則和券商接受的前提下，相反指示可要求不履約高於門檻的選擇權，或履約低於門檻的選擇權。不要假設看似獲利的契約會自動賣出換成現金，也不要把未成交平倉訂單視為明確指示。

標準個股選擇權的例外履約價內判斷通常採用一般時段收盤價。盤後股價不會直接取代該參考價，但仍在適用期限內的持有人可考慮新資訊並提交相反指示。

這會在履約價附近形成釘住風險。多頭持有人控制自己的履約決定，空頭賣方卻無法知道或控制最終可能被指派的持有人選擇。因此一般收盤時是否價內不能保證最終股票部位。

記錄代號、準確到期日與履約價、履約方式、實物或現金結算、最後交易時間與時區、券商客戶截止、自動履約政策、相反指示方法、所需購買力與交付物。假日和半日市要重新核對特殊時間。

若目標是消除選擇權，應及早送出合理平倉訂單並確認成交數量。若部位仍開放，需要時明確發出指示，並確保帳戶能承受所有可能的股票或現金結果。指派通知可能在決策窗口關閉後到達，因此空頭必須為不確定性保留能力。