所有選擇權指南
讀懂價格旁邊的數量14分鐘
選擇權買方數量與賣方數量詳解
了解選擇權買方和賣方報價數量的意義、與成交量及未平倉量的差別，以及數量失衡為何不能單獨作為交易訊號
直接解答
Bid Size是最佳買價處顯示的數量，Ask Size是最佳賣價處顯示的數量。多數美國選擇權鏈以合約數顯示，但應核對平台標籤與資料規則。報價數量是當前顯示的意願，不是今日已執行成交量、總未平倉量、承諾成交數量，也不是可靠的看多或看空訊號
價格與數量回答不同問題
買價說明最佳顯示買家願付多少，Bid Size說明該價格顯示多少張合約。賣價和Ask Size對最佳顯示賣家具有相同作用。例如價格2.10 × 2.30、數量40 × 12，代表觀察時2.10有40張合約，2.30有12張合約
多個美國選擇權交易所的報價彙總為全國市場資料。最佳價格及其數量每秒可能更新多次。計算曝險前，請確認平台顯示的是合約、口數、單一交易所報價、彙總數量、延遲資料還是簡化快照
報價數量不是成交量或未平倉量
數量影響執行但不保證執行
小於顯示數量的委託仍可能錯過，因為報價改變、其他委託有優先權，或委託到達時只剩部分。大於最佳顯示數量的委託可能部分成交、等待或跨越其他價格層。看到的數量只是快照，並非為你預留的庫存
限價單限制最差可接受價格，但不保證全部完成。市價單優先執行，在稀疏委託簿中可能越過顯示最佳價。提交較大數量前，檢查價差、時間、可用深度、標的市場、委託種類，以及複雜委託各腳能否共同執行
買賣數量失衡只是弱證據
較大Bid Size可能反映需求、造市者避險、庫存管理、臨時委託或報價義務，並不自動看多。較大Ask Size也不自動看空。兩者都可能在無成交時消失，同一參與者也可能在股票、期貨或其他選擇權中避險
把失衡當作執行背景，而不是方向預測。觀察數量是否跨時間與市場持續、成交是否實際發生在買價或賣價、價格如何反應。即使如此，交易方向及開倉或平倉意圖仍可能未知，不應讓單一報價快照決定持倉風險
常見問題
選擇權Bid Size按合約還是股票計算？
多數美國選擇權鏈顯示合約數。一張標準股票選擇權通常控制100股，但調整後或非標準合約的交割標的可能不同。乘以股份數前應核對平台標籤與合約規格
Bid Size很大代表看多嗎？
不一定。它可能是實際買進意願、避險、庫存、短期委託或造市活動，並可能在成交前撤銷。應結合實際成交、持續性、價格反應和更廣市場背景
委託小於顯示數量就一定成交嗎？
不一定。其他委託可能有優先權，報價可改變，資料可能延遲，券商路由或保護也可能介入。顯示數量提供背景，但不是成交保證
Bid Size和Ask Size為何改變很快？
標的價格、波動率、客戶委託、成交、撤單、交易所競爭和交易商風險不斷改變。自動報價系統隨輸入更新價格及數量，因此舊截圖不應指導即時委託
資料來源與延伸閱讀
把這個概念應用到一份期權
選擇合約和目標，讓價格、時間與波幅假設在同一份分析中清晰呈現
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