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把期权报价换成金额阅读约 14 分钟
一份期权合约多少钱？
根据权利金、乘数、数量、价差、佣金、调整交付物与行权资金计算一份期权合约的真实成本。
由 Mark 撰寫 · 官方資料列於文末
直接解答
美国标准股票期权通常代表100股，但权利金按每股报价。2.40因此表示一份合约在费用前为240。准确公式是可成交价格 × 合约乘数 × 合约数量；调整合约与非股票商品可能不同。
把报价换成总金额
权利金P、乘数M、数量Q时，总额=P × M × Q。三份标准合约按2.40成交为720。卖出收到720初始收入，但它不是最大损失或保证利润。
加入成交与费用
买入使用卖价附近的可能成交价，卖出使用买价附近价格。中间价和最新成交可能无法执行。两份100乘数合约从2.40升至3.10，费用前变化为140。
区分权利金与行权资金
K50看涨按2.40买入只付240，但行权可能需要5,000买100股。空头K50看跌被指派也可能需要该资金。
常見問題
为什么期权价格要乘100？
美国标准股票与ETF期权通常按每股报价，一份合约通常覆盖100股，因此乘数把报价换成实际金额。1.75表示费用前175。公司行动调整合约和其他商品可能使用不同乘数或交付物，不能自动对所有合约使用100。
三份2.40的期权多少钱？
乘数100时，总权利金为2.40 × 100 × 3 = 720。买方还要支付佣金、费用与滑点。卖方收到扣除费用的收入，但可能需要担保，并可能随策略和标的变化损失远超过720。
应使用买价、卖价、中间价还是最新价？
应使用现实可成交价格。买方通常看卖价，卖方看买价，限价委托可能在两者之间成交。中间价只是参考，最新交易可能过时。实际成交后必须重算，因为细小每股差异会被乘数与数量放大。
合约成本就是全部所需资金吗？
不一定。多头期权损失通常限于权利金与费用，但行权可能需要标的资金。空头期权可能需要变化的担保、回购现金或指派股票资金。定义风险价差也可能产生中途指派和流动性需求。
資料來源與延伸閱讀
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