選擇權損失會超過支付的權利金嗎

以2.50買入一口乘數100的選擇權，成本前支付250。若無價值到期，契約損失就是250。進場滑價、佣金、交易所費用與多口契約會增加經濟金額，所以每股報價本身不是帳戶損失上限。

買方擁有權利，可讓不利的標準選擇權到期。OIC因此把買方個股選擇權潛在損失限制於支付金額。即使如此，槓桿與到期仍能讓投資者很快損失100%。

履約買權通常依履約價買入交割物，履約賣權通常賣出。股票或其他資產進入帳戶後，其價格、融資、借券、股利與清算成本不再屬於已結束選擇權的權利金上限。

價內買權即使契約損失有限，也可能要求遠超權利金的買股現金。券商履約後在跳空中賣出股票產生的損失，是新股票風險，不是買方選擇權權利金變成無限。

無擔保賣出買權收到有限收入，但股票上漲時沒有固定理論損失上限。賣出賣權因普通股票不能低於零而絕對損失有限，但暴跌後依履約價買股可損失開倉收入許多倍。

保證金或購買力占用是擔保，不是損失上限。要求會增加，強制平倉也不保證依模型價格成交。備兌買權與現金擔保賣權改變資金或抵銷資產，但完整部位仍保留重大股票風險。

正確匹配的垂直價差依履約價寬度與淨借記或貸記限定到期損失。前提是相同標的、到期、乘數、交割物、正確口數與兩腿都保持可用。

提前指派、單腿關閉或到期、調整契約、部分成交、履約費用與隔夜股票會產生簡單到期圖以外的現金需求或路徑損失。應分別測試理論到期上限與帳戶中途義務。