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분모를 명시해 옵션 수익률 계산15분 읽기
옵션 수익률 계산: 올바른 분모 선택
실현손익과 명시한 분모로 옵션 수익률을 계산하고 프리미엄, 최대위험, 담보, 주식가치, 비용, 연환산과 미실현손익을 구분합니다.
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한눈에 답하기
옵션 수익률에는 달러손익과 이름을 밝힌 자본분모가 필요합니다. 롱 옵션은 보통 순지급 프리미엄, 한정위험 스프레드는 최대위험액, 커버드 콜은 주식원가나 현재가치 같은 공개한 기준을 씁니다. 다른 분모로 나온 퍼센트는 같은 지표처럼 비교할 수 없습니다.
순달러손익을 먼저 계산합니다
청산한 롱 옵션의 순손익은 매도대금 - 매입비용 - 모든 비용입니다. 100승수 한 계약을 2.00에 사서 3.10에 팔면 총손익 110이고 총거래비용이 4이면 순손익은 106입니다.
오픈 포지션의 평가손익은 실행 불가능한 참고가격일 수 있습니다. 미실현이라고 표시하고 매수·매도호가 시나리오를 함께 둡니다.
분모를 선택하고 이름을 붙입니다
프리미엄수익률 = 순손익 ÷ 순지급 프리미엄입니다. 진입비용이 204이면 예제는 106 ÷ 204 = 51.96%입니다.
한정위험 스프레드는 최대손실, 현금담보는 예약현금, 커버드 콜은 주식원가나 현재가치를 쓸 수 있지만 라벨을 밝혀야 합니다. 숏 옵션의 받은 프리미엄은 일반적으로 위험분모가 아닙니다.
결합포지션은 결합손익을 씁니다
커버드 콜은 주식손익, 콜 현금흐름, 포함한 배당과 모든 비용을 합쳐야 합니다. 콜 프리미엄수익만 보고하면 주식하락과 상방제한을 숨깁니다.
롤링도 과거 모든 데빗과 크레딧을 포함하며 새 프리미엄이 분자나 자본이력을 초기화하지 않습니다.
짧은 기간의 연환산은 과장될 수 있습니다
보유기간수익률 × 365 ÷ 일수 같은 단순연환산은 같은 기회와 일정한 자본이 반복된다고 가정합니다. 꼬리손실, IV, 배정, 갭, 유휴현금과 거래공백 때문에 취약합니다.
절대금액, 보유기간, 분모, 실현여부, 비용과 연환산여부를 함께 표시합니다.
자주 묻는 질문
롱 옵션 수익률은 어떻게 계산하나요?
실제 매도대금에서 총매입비용과 모든 거래비용을 빼 순손익을 구한 뒤 최초 순지급 프리미엄으로 나눕니다. 진입비용 204, 순매도대금 310이면 손익은 106, 프리미엄수익률은 51.96%입니다. 보유기간과 실현여부를 표시하고 체결할 수 없는 중간값을 매도대금처럼 사용하지 않습니다.
옵션 스프레드에는 어떤 분모를 쓰나요?
한정위험 스프레드의 위험대비수익률은 보통 비용을 포함한 최대 달러손실을 분모로 씁니다. 데빗이 최대손실인 데빗스프레드는 데빗수익률도 표시할 수 있습니다. 배정, 조정계약이나 깨진 레그가 더 큰 중간자금을 만들 수 있다면 별도로 공개해 퍼센트가 모든 경로를 설명하는 것처럼 보이지 않게 합니다.
커버드 콜 수익률은 어떻게 계산하나요?
주식상승·하락, 콜 프리미엄과 환매데빗, 선택한 방법에 포함된 배당과 모든 비용을 합칩니다. 주식매입원가나 현재주식가치처럼 이름을 밝힌 기준으로 나눕니다. 프리미엄 ÷ 주식가치는 프리미엄수익률일 뿐 총 커버드 콜 수익률이 아니며 주식에 남은 큰 하락위험을 보여주지 않습니다.
단기 옵션 수익률을 연환산해야 하나요?
강한 주의문과 함께만 사용합니다. 짧은 보유수익을 365 ÷ 일수로 곱하면 동일한 기회, 일정한 자본과 매끄러운 반복을 가정합니다. 옵션은 꼬리손실, 변동성변화, 배정, 갭과 거래기회가 없는 기간이 있습니다. 먼저 비연환산 수익률과 달러금액을 보여주고 연환산은 기계적 비교라고 표시합니다.