所有期權指南
區分有效指令與可成交價格閱讀約16分鐘
我的期權指令為何未成交？
了解已接收期權指令未成交的原因，包括買賣報價、排隊優先、報價數量、多腿淨價、時段與部分成交。
直接解答
已接收期權指令若沒有反向參與者願意並能按指令條件，以限價交易所需數量，就會維持未成交。中間價、標記價、最近成交、理論價值與正股價格都不是成交承諾。即使達到顯示買價或賣價，報價數量也可能改變、其他指令可能優先，或只有部分數量。多腿淨價、時段資格、暫停交易與有效期還會增加限制。
把限價與可成交方向比較
買方需要限價或更低價格的賣方，賣方需要限價或更高價格的買方。低於賣價的買盤或高於買價的賣盤可以改善市場，但無人接受時會一直等待。
OIC說明期權指令可按價格進入隊列等待成交。中間價只是兩邊報價的中點，不證明有人願意交易；最近成交亦可能來自更早的股票價格或波幅狀態。
價格、時間與數量共同決定優先
多個指令同價時，交易場所規則可優先處理先到指令或採取其他分配方式。畫面短暫觸及限價不保證後來的指令成交。報價更新可能快於應用程式，而其他系列或場所的交易亦不是同一可執行意願。
顯示數量有限，也可能在指令到達前撤銷。十張合約可能只成交兩張，餘下八張繼續等待。部分成交改變餘下數量，卻不保證同樣價格。
多腿指令需要一個可執行組合
價差限價表示組合整體的淨支出或淨收入。各腿中間價看似合理，不證明所有腿能按所需淨價與比例同時成交。四腿指令更容易遇到這個問題。
逐腿交易可能改善某一成交，卻會產生價格變動、指派與無擔保腿風險。調整組合前應比較自然淨價、複雜指令市場報價、每腿數量及部分成交後的持倉。
在保留價格控制下診斷
確認指令仍活動、正確時段已開、期權未暫停且有效期未結束。再比較目前買價、賣價、數量、排隊價格、指令數量與全成或不成、即時成交否則取消等條件。
更進取的限價可在保留邊界時提高機會，但會讓出價格。市價盤優先成交，在流通量薄的期權可能造成嚴重滑價。撤單重落前須確認舊盤最終狀態，避免兩個版本形成非預期數量。
常見問題
期權在我的限價成交了，為何我的指令未成交？
報告交易可能發生在你的指令到達前、另一個場所、與具有優先權的指令，或只消耗了排在前面的少量數量。它亦可能是不同系列、交易條件、價差成交或延遲報告。畫面價格觸及不證明你的指令最先且符合條件。若次序很重要，可向經紀索取路由與狀態細節。
期權指令為何只成交一部分？
報價改變或被其他指令消耗前，限價上可能只有部分數量。餘下部分只在有效期與條件允許時繼續活動；即時成交否則取消會撤銷未成交部分，全成或不成則要求即時取得全部數量。追加指令前檢查成交報告、餘下數量、平均價與目前購買力。
為了成交應該使用市價盤嗎？
市價盤優先速度但不限制成交價格，可能掃過稀少或快速改變的多檔報價。期權常有寬闊差價與小顯示數量，急迫性會造成明顯滑價。可成交限價盤在尋找即時對手時設定最差可接受邊界，但仍可能部分成交。應按流通性與風險選擇，而不是因中間價未成交而衝動改變。
期權限價盤可以等待多久？
取決於有效期及經紀和交易所規則。即日盤通常在適用時段結束後過期，撤銷前有效盤可持續至成交、撤銷、經紀限制或合約事件。部分期權與複雜策略支援的期限較少。期權合約到期與指令本身到期是不同截止時間，應確認準確時間戳。
資料來源與延伸閱讀
把這個概念應用到一份期權
選擇合約和目標，讓價格、時間與波幅假設在同一份分析中清晰呈現
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