所有期權指南
讀懂價格旁邊的數量14分鐘
期權買方數量與賣方數量詳解
了解期權買方和賣方報價數量的意思、與成交量及未平倉量的分別，以及數量失衡為何不能單獨作交易訊號
直接解答
Bid Size是最佳買價處顯示的數量，Ask Size是最佳賣價處顯示的數量。多數美國期權鏈以合約數顯示，但應核對平台標籤和數據規則。報價數量是當前顯示的意欲，不是今日已執行成交量、總未平倉量、承諾成交數量，也不是可靠的看好或看淡訊號
價格和數量回答不同問題
買價說明最佳顯示買家願付多少，Bid Size說明該價格顯示多少張合約。賣價和Ask Size對最佳顯示賣家具有相同作用。例如價格2.10 × 2.30、數量40 × 12，代表觀察時2.10有40張合約，2.30有12張合約
多個美國期權交易所的報價匯總為全國市場數據。最佳價格及其數量每秒可能更新多次。計算風險承擔前，請確認平台顯示的是合約、手數、單一交易所報價、匯總數量、延遲數據還是簡化快照
報價數量不是成交量或未平倉量
數量影響執行但不保證執行
小於顯示數量的訂單仍可能錯過，因為報價改變、其他訂單有優先權，或訂單到達時只剩部分。大於最佳顯示數量的訂單可能部分成交、等候或跨越其他價格層。看到的數量只是快照，並非為你預留的存貨
限價盤限制最差可接受價格，但不保證全部完成。市價盤優先執行，在稀疏盤口中可能越過顯示最佳價。提交較大數量前，檢查價差、時間、可用深度、正股市場、訂單種類，以及複雜訂單各邊能否共同執行
買賣數量失衡只是弱證據
較大Bid Size可能反映需求、莊家對沖、存貨管理、臨時訂單或報價責任，並不自動看好。較大Ask Size也不自動看淡。兩者都可能在無成交時消失，同一參與者亦可能在股票、期貨或其他期權中對沖
把失衡當作執行背景，而不是方向預測。觀察數量是否跨時間與市場持續、成交是否實際發生在買價或賣價、價格如何反應。即使如此，交易方向及開倉或平倉意圖仍可能未知，不應讓單一報價快照決定持倉風險
常見問題
期權Bid Size按合約還是股票計算？
多數美國期權鏈顯示合約數。一張標準股票期權通常控制100股，但調整後或非標準合約的交收項目可能不同。乘以股份數前應核對平台標籤和合約規格
Bid Size很大代表看好嗎？
不一定。它可能是實際買入意欲、對沖、存貨、短期訂單或市場莊家活動，並可能在成交前撤銷。應結合實際成交、持續性、價格反應和更廣市場背景
訂單小於顯示數量便一定成交嗎？
不一定。其他訂單可能有優先權，報價可改變，數據可能延遲，券商路由或保護亦可能介入。顯示數量提供背景，但不是成交保證
Bid Size和Ask Size為何改變很快？
正股價格、波幅、客戶訂單、成交、撤單、交易所競爭和交易商風險不斷改變。自動報價系統隨輸入更新價格及數量，因此舊截圖不應指導即時訂單
資料來源與延伸閱讀
把這個概念應用到一份期權
選擇合約和目標，讓價格、時間與波幅假設在同一份分析中清晰呈現
分析我的期權