期權指派交易日與結算日有何分別？

認購期權持有人行使後，獲指派的賣方須交付合約股票並收取行使價總額。認沽期權持有人行使後，獲指派賣方須買入股票並支付總額。OCC處理行使與指派，股票和現金交收則透過結算系統完成。

所有帳簿欄位最終確定前，帳戶可能已顯示期權移除、指派股票、待結算股票交易或購買力變化。待處理標籤不代表責任可以選擇。應使用指派確認與結算記錄，而非只看一個持倉畫面。

T是交易採用的行使及相應指派日期，T+1是下一個結算營業日。星期五事件通常指向星期一結算，但星期一若為市場假期則移至星期二。準確日期亦受適用市場與銀行假期影響。

美國在2024年5月把大多數證券轉為T+1。OCC說明，營業日提交的股票期權行使通知會在行使後第一個營業日交收相關股票。不要再把過去的T+2假設用於目前標準流程。

券商可能在夜間分配後、到期週末或下一帳戶處理周期通知客戶。這說明公司何時顯示事件，不一定等同行使決定發生時間或交收期限。

應核對活動日、交易或指派日、結算日、股數、行使價現金、期權移除，以及股票處於待結算還是已結算。日期若衝突，應在提交抵銷交易前向券商期權或營運部門索取交易與結算記錄。

現金結算指數期權支付或收取計算出的現金金額，而不交收股票。調整股票期權可能交收非標準股數、現金或其他證券。特殊結算、公司行動、停牌證券與券商處理可能需要額外指示或不同顯示。

價格風險不會等待已結算字樣。獲指派的認沽賣方承擔所購股票的經濟風險，無掩護認購獲指派亦可能在結算欄位待處理時產生股票短倉。應按已確認交易重算市場、股息、借貨、利息、保證金及餘下期權腿風險。