引伸波幅與歷史波幅比較

歷史波幅總結相關資產在選定過去時段的實際變動，引伸波幅則透過定價模型由現時期權價格反推。前者描述一段選定歷史，後者反映市場目前對未來變動程度的定價假設。

兩種指標的期限、取樣和定義不同，未經調整便比較20日歷史值與60日到期期權的引伸波幅可能誤導。應對齊時段和年度化方式，檢查準確到期日與行使價，並標記前瞻期內的事件。

兩者都不預測方向或保證實際變動，高引伸波幅亦不表示期權必然被高估。應同時測試股價、時間和引伸波幅變化，比較波幅曲面而不是一個數字，並記錄決策所用報價時間。