所有期權指南
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什麼是引伸波幅？
了解引伸波幅衡量甚麼、不會預測甚麼，以及它為何改變期權金
由 Mark 撰寫 · 官方資料列於文末
直接解答
引伸波幅是期權市場價格中反映的未來股價變動幅度。它並不預測股價會上升還是下跌。引伸波幅較高時，市場通常會把更大的可能結果範圍計入價格，因此期權金亦可能較高。這會改變持有期權時需要留意的價格條件
它是市場反推的輸入值
期權定價模型把引伸波幅作為一個輸入值。引伸波幅則反過來表示讓模型價格與市場報價相符的變動幅度。期權價格變化時，它亦可能在交易日內改變
它不告訴你股價會朝哪邊走
較高的引伸波幅可以反映市場對雙向大幅波動的不確定性。事件前可能股價範圍擴大時，認購期權和認沽期權都可能帶有較高的引伸波幅
期權價格的一個組成部分
引伸波幅會與相關資產價格、行使價、剩餘時間、利率和股息共同作用。只用引伸波幅比較兩份期權，可能忽略到期日、價內外程度和流動性的重要差異
資料來源與延伸閱讀
把事件放進自己的合約條件
選擇合約、目標期權金和檢查日期，即可查看背後的股價、時間和引伸波幅條件
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