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採用60/40前核對合約分類閱讀約18分鐘
Section 1256期權如何徵稅？
了解哪些期權可能屬Section 1256、年底按市價計值與60/40處理如何運作，以及指數或現金結算為何不足。
直接解答
美國聯邦稅一般規則下，合資格Section 1256期權在課稅年度最後營業日按公平市值視同沽出並計值。資本收益或虧損通常不論實際持有時間都分為60%長期和40%短期。某些非股票期權可以合資格，包括部分上市廣泛市場股票指數期權，但普通股票期權不會只因在交易所買賣、現金結算或名稱中含指數而成為Section 1256合約。使用Form 6781或60/40處理前，應核對準確產品分類。
從法定合約類別開始
Section 1256合約包括受監管期貨、合資格外匯合約、非股票期權、交易商股票期權和交易商證券期貨。對普通投資者，主要相關類別通常是上市非股票期權。
IRS Publication 550說明非股票期權包括債務期權、商品期貨期權、貨幣期權和廣泛市場股票指數期權。廣泛市場指數代表一組多元化股票或證券。個股期權與許多ETF期權通常是股票產品，狹基與特殊產品需要精確分類。
把開放合約按年底公平市值計值
若Section 1256合約在年底仍開放，一般視同在最後營業日按公平市值沽出。假設期權成本4,000，年底價值5,500，即使未實際平倉，也確認1,500未實現經濟收益為當年稅務收益。
已確認年底價值成為下一年度參考，避免同一收益重複徵稅。若之後以5,200平倉，下一期間一般相對5,500年底標記反映300虧損，但仍須結合完整事實與調整。
對收益與虧損採用60/40
按市價計值制度一般把Section 1256資本損益的60%作為長期、40%作為短期。10,000收益即使只持有數天，也分為6,000長期和4,000短期；10,000虧損通常同樣劃分。
這是損益性質規則，不是60%稅率或節稅保證。其他資本損益對沖、虧損上限、納稅人身分、州法與選擇決定最終效果。
核對彙總報告與特殊規則
證券行可在Form 1099-B彙總報告受監管期貨、外匯和Section 1256期權。一般在Form 6781 Part I計算Section 1256損益，再轉入整體資本收益申報。
對沖交易、混合跨式、交易商倉位、外匯規則和選擇可能改變普通處理。保存產品規格、證券行分類、月結單、年底價值、已實現現金流與1099-B合計。不要只憑結算或收益結構重新分類股票期權。
常見問題
所有指數期權都按60/40徵稅嗎？
不是。某些上市廣泛市場股票指數期權可合資格，但狹基指數、ETF期權或只在名稱含指數的產品不會自動成為Section 1256。現金結算本身也不足。核對準確代號的合約規格、監管分類和證券行稅務報告。
年底仍開放的Section 1256期權要納稅嗎？
合資格開放合約一般按最後營業日公平市值視同沽出，因此當年未實現變化可能轉為已確認稅務結果。合約在操作上仍開放，但稅務參考重設。對沖與跨式可能有例外或選擇。
按市價計值會把同一收益徵稅兩次嗎？
制度設計不會。年底標記確認的損益進入下一稅務參考，之後平倉只測量標記後的額外變化。轉移、調整或分類錯誤可能破壞連接，因此應核對兩個年度結單。
60/40也適用於Section 1256虧損嗎？
一般適用。資本虧損與收益一樣劃分。但這不保證全部虧損當期可扣，資本虧損對沖、上限、結轉、跨式與個人事實決定使用金額。
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