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先辨認合約與結束事件閱讀約18分鐘
期權如何徵稅？
了解美國聯邦稅下沽出、到期、行使或指派的期權如何處理，以及Section 1256與跨式規則為何重要。
直接解答
美國聯邦稅下，期權結果取決於合約類型、買方或賣方身分，以及合約透過沽出、到期、行使或指派何種事件結束。普通股票期權買方沽出合約時，一般以沽出收入減成本確認資本收益或虧損，持有期通常決定短期或長期。賣方的到期或買回平倉結果一般屬短期。行使與指派通常把期權金併入相關股票交易。符合條件的Section 1256合約、跨式、保護性認沽及其他情況可能採用不同規則。
計算前先確認結束事件
買入認購或認沽後在行使前沽出，一般產生等於沽出收入減期權成本的資本收益或虧損。若合約到期，其成本在到期日成為資本虧損，並按買方持有期判定短期或長期。
期權賣方通常不會在開倉收取期權金時立即申報。責任到期時，期權金一般成為短期資本收益。買回平倉時，所收期權金減平倉成本通常是短期資本收益或虧損。行使或指派則把期權金轉入股票買賣計算。
產品類型可能改變整套制度
普通上市股票期權一般遵循IRS Publication 550的認購與認沽規則。某些非股票期權，包括符合條件的廣泛市場指數期權，可能屬Section 1256合約，通常須在年底按市價計值，且不論實際持有時間都把損益分成60%長期和40%短期。
不要只憑現金結算、熟悉代號或指數名稱推斷稅務分類。應核對確實合約與證券行分類。ETF期權不會自動取得廣泛市場指數期權的待遇。
對沖倉位會改寫簡單答案
跨式規則可能在相反倉位未實現收益範圍內延遲虧損，也可能改變持有期或要求資本化持倉成本。持股時買入認沽還可能啟動保護性認沽與沽空規則。洗售、推定出售和合資格備兌認購亦可能適用。
稅務優惠戶口、僱員期權、州稅與非美國納稅人須分開分析。本文為交易所期權的一般教育內容，不是個人稅務建議。
申報前核對完整紀錄
保存開倉和平倉確認、期權金、數量、乘數、行使與指派通知、到期紀錄、股票稅務批次、費用與產品分類。把每個開倉合約連到一個結束事件，而非只看淨現金。
按需要檢查Form 1099-B、8949與6781，但不要假設證券行報告解決所有跨式、洗售和成本調整。跨戶口、跨年度或互相對沖的倉位應及早對帳，並諮詢合資格稅務專業人士。
常見問題
期權收益總是短期嗎？
不是。普通股票認購或認沽買方沽出合約時，可按持有期形成短期或長期資本收益。賣方到期期權金與買回平倉結果一般為短期。行使把期權金轉入股票交易，而符合條件的Section 1256合約通常不看持有時間，按60%長期和40%短期劃分。
到期失效的期權可以申報虧損嗎？
買入期權到期時，一般在到期日按成本確認資本虧損，並按持有期定性。賣出期權到期時，所收期權金一般成為短期資本收益。資本虧損上限、跨式、洗售與其他事實仍可能限制或延遲扣除。
指數期權與股票期權徵稅不同嗎？
部分產品不同。某些符合條件的廣泛市場指數非股票期權可屬Section 1256合約，採年末市價計值與60/40處理。股票或ETF期權不會自動歸入，並非所有名稱含指數的產品都相同。應查看確實分類與稅務文件。
Form 1099-B包含所有稅務調整嗎？
不一定。證券行報告是重要起點，但跨戶口交易、保護性認沽、洗售、投資組合層級跨式及行使或指派成本修正可能須由納稅人對帳。申報前把表格與成交確認、通知和股票批次逐項核對。
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