期權對角價差策略完整解說

相同行使價、不同到期日是曆月價差；不同行使價、相同到期日是垂直價差；對角價差同時改變兩個維度。

兩份期權仍應共享相關資產、類型、合約乘數及交付物。混用結算方式不同的系列或經調整合約，可能形成無法按預期互相抵銷的持倉。

長倉對角價差通常持有遠期並沽出近期，往往以淨支出建立。近期短倉較快的時間值損耗可能有利，但這種關係會隨正股價格改變。

短倉對角價差持有近期並沽出遠期。近期到期後，戶口可能只剩無抵押沽出的遠期期權，風險可能很高，甚至沒有上限。

近期短倉可以到期、平倉、被指派或轉倉。每項選擇都會改變Delta、Vega、Theta、按金及餘下的方向性觀點。

遠期長倉不會自動處理短倉指派。行使它或許能解決股票持倉，但可能放棄仍未消失的時間值。

近期到期時，遠期期權仍含時間值，因此結果取決於當日正股價格與波幅曲面。連續轉倉還會加入依賴價格路徑的現金流。

對全額支付的長倉結構，初始淨支出是重要損失參考，但指派、行使選擇、費用及首個到期日後的持倉處理會改變戶口結果。

使用買賣報價情境估算兩邊直至近期到期的表現，不要只用單一IV或中間價。亦要檢查期限結構、偏斜、事件、派息及兩個系列的流通性。

預先設定短倉平倉或轉倉條件、指派應對方式、可接受的餘下長倉，以及計入佣金與滑價後的總成本。