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期權決策指南5分鐘閱讀
期權希臘字母完整解釋
了解期權希臘字母的結構、適用決策，以及行動前需要核對的定價與成交風險
由 Mark 撰寫 · 官方資料列於文末
直接解答
期權希臘字母是模型敏感度，用來拆分理論期權價值對輸入小幅變化的反應。Delta對應股價變動，Gamma對應Delta變化，Theta對應時間流逝，Vega對應引伸波幅，Rho對應利率。每個希臘字母都是其他條件不變假設下的局部估計，並不預測其他輸入真的會保持固定。
期權希臘字母：核心結構
期權希臘字母是模型敏感度，用來拆分理論期權價值對輸入小幅變化的反應。Delta對應股價變動，Gamma對應Delta變化，Theta對應時間流逝，Vega對應引伸波幅，Rho對應利率。
期權希臘字母：需要比較的變數
每個希臘字母都是其他條件不變假設下的局部估計，並不預測其他輸入真的會保持固定。比較風險前應核對正負號、單位、報價時間、持倉數量，以及數值針對單份合約還是整個持倉。
期權希臘字母：仍然存在的風險
各希臘字母會互相影響，並可能在臨近到期或行使價時迅速變化，因此不能把今天的Delta、Theta和Vega簡單延伸到很遠的未來。應在不同股價、日期和波幅檢查點重新定價完整情景，同時保留流通性與指派風險。
常見問題
期權希臘字母可以說明甚麼？
期權希臘字母是模型敏感度，用來拆分理論期權價值對輸入小幅變化的反應。Delta對應股價變動，Gamma對應Delta變化，Theta對應時間流逝，Vega對應引伸波幅，Rho對應利率。
使用期權希臘字母前應檢查甚麼？
每個希臘字母都是其他條件不變假設下的局部估計，並不預測其他輸入真的會保持固定。比較風險前應核對正負號、單位、報價時間、持倉數量，以及數值針對單份合約還是整個持倉。各希臘字母會互相影響，並可能在臨近到期或行使價時迅速變化，因此不能把今天的Delta、Theta和Vega簡單延伸到很遠的未來。應在不同股價、日期和波幅檢查點重新定價完整情景，同時保留流通性與指派風險。
資料來源與延伸閱讀
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